央行数字货币：法币光环加持下的货币体系新纪元

徐远：央行数字货币并非空泛概念，我认为它将来会对外落地，并慢慢推广铺开。一方面，央行数字货币拥有法币地位，按照法律规定，任何单位和个人不得拒收。我国还可以借助政府部门、行政事业单位等行政体系推广央行数字货币，例如，近期有消息称，苏州相城区各区级机关和企事业单位，工资通过工农中建四大国有****代发的工作人员，将在近期完成央行数字货币数字钱包的安装工作，其工资中的部分交通补贴将以数字货币的形式发放。

这个消息看起来只是正在试点测试的小事，但影响很大。这意味着一旦这种内测逐渐成熟完善，可在广大政府部门、行政事业单位，甚至国有企业发放员工工资时，逐步推广央行数字货币，并渐渐取代纸币。

另一方面，央行数字货币所采用的双层运营体系也利于保障其落地。采用这种运营体系的好处在于，央行利用现有的****体系逐步推广数字货币，而非另起炉灶，后者的推广成本高昂，且风险可控性不如前者。同时，相比于纸币现金，央行数字货币不论是在发行，还是在运输、存储等各个环节都有成本优势，这也利于商业机构、个人等使用。

此外，央行数字货币的技术中性原则也利于其自身的推广。如前所述，央行并不限定各家商业机构推广数字货币时所采取的技术种类，这其实是采用赛马机制的竞争手段，充分调动各家机构的技术能力，哪家机构做得好，就会取得更大的市场份额。

猜想：央行数字货币

能带来哪些改变

证券时报记者：如果央行数字货币未来能够顺利落地推广，它能对社会产生何种影响？能在多大程度上改变现有的交易行为、金融形态等？

徐远：长远看，央行数字货币推广后或会对全社会产生深远影响。从微观层面看，一是我们将逐步进入无现金社会，但这也取决于智能手机的渗透率。尽管短期之内很难完全进入无现金社会，但可能会先进入结构化无现金的过渡阶段，比如年轻人、能够熟练使用智能手机的群体等有望率先使用央行数字货币。

逐步进入无现金社会就会引申出一个问题——我们未来还需要ATM机吗？预计未来对ATM机的需求量会持续减少，一些学者曾认为ATM机是上个世纪最重要的金融发明，但电子现金的发明，可能会使得未来ATM机逐渐消失。

当然，ATM机的变化只是电子现金发明后所带来巨大变化中的冰山一角，未来，整个金融设施、金融业态、商业形态等都会发生很大的变化。沿着这个思路看，商业****的传统业务或许也将逐渐发生改变。

过去****的传统业务是存贷汇，但央行数字货币出现后，尽管起初央行数字货币旨在替代M0，但它可能会逐渐演化成M1、M2，随着电子现金的普及，未来存款可能会越来越少甚至消失。就像很多人把支付宝里的零钱转到余额宝一样，未来人们手中可能不会有大量的电子现金，其手机里的电子钱包APP可能会直接链接货币基金账户，人们会选择将电子现金转成货币基金等理财产品。此外，电子现金也可以替代****大量的汇兑业务（尤其是小额）。

沿着这个思路推测，未来****的业务或将大致分为两大类：理财业务和贷款业务，传统的存贷汇业务形态会发生变化。****的集中化程度也会越来越高，那些掌握着高技术、大数据库和较强数据分析能力的大****将更有竞争优势。

证券时报记者：现在多国央行都在研究发行数字货币，若中国率先在全球发行央行数字货币，这对人民币国际化会带来何种影响？

徐远：央行数字货币发行后会促进人民币的国际化，但前提是人民币本身币值稳定，且被其他国家所接受。相比于纸币现金，数字货币能降低交易成本，以及其他国家的企业和居民的使用成本，这将有利于人民币的推广。数字化技术只是能降低人民币在其他国家的流通成本，但人民币国际化推进的前提，依然是人民币本身是值得信赖的货币。

证券时报记者：央行数字货币推广后，除了会带来微观层面的改变外，长远看，您认为还会带来哪些更深层的改变和影响？

（编辑：西安站长网）

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