详解平安好医生首份年报：一份无法复制的互联网医疗商业模式

平安好医生是按年与平安寿险及平安健康险订立协议，为平安寿险及平安健康险的保单持有人提供家庭医生服务。也就是说，这部分业务是收取固定费用，无论是否使用服务或使用服务的人数，平安好医生都会按照每年每人向平安健康险收取固定费用。

平安好医生家庭医生服务2015-2018各年收入和毛利，数据来源：平安好医生招股书、平安好医生2018财报，制表/钛媒体 付梦雯

从2015年到2018年来看家庭医生的收入和毛利可以发现，2015年该业务毛利率最高，为76.43%，当年对应的年问诊量是1160万。但2015年毛利率虚高之后，2018年，该业务毛利达人民币1.65亿元，毛利率为40.1%，同比下降18.8个百分点。

在解释为何毛利率下降时，财报中提到，“2016年，我们与平安人寿保险订立服务协议 （SLA），通过插件形式向平安金管家的用户提供家庭医生服务，并向平安人寿保险收取固定服务费。2018年，来自SLA的服务使用量及客户数显著增加，但同时也提高了我们提供服务的成本，导致该业务毛利率下降，从而影响了家庭医生服务板块整体毛利率。”

为解决这个问题，平安好医生在财报中提到将于2019年重新签署了相关合同，上调收费以匹配现有及预期的医疗咨询量。但值得关注的是，家庭医生服务的收入对于平安集团的依赖度非常高，采购方掌握更多的议价权。

家庭医生服务2015-2018收入来源比例，数据来源：平安好医生招股书、平安好医生2018财报，制图/钛媒体 付梦雯

虽然在今年的财报中并未透露平安集团的贡献比例，但是从去年上市时发布的招股书中可以看到，2015年、2016年家庭医生服务收入全靠平安集团采购，2017年比例有所下降，但依然是97.1%的贡献比例。

如果按照新的价格重新签署合同，价格以及支付方式如何调整也决定着平安好医生下一年的财务数据表现。

2）消费型医疗

消费型医疗是为个人及企业客户提供体检、医美、口腔及基因检测等标准化服务组合。

截至2018年12月31日，平安好医生医疗健康服务供应商网络覆盖近400家中医诊所、超1300家体检中心、超1200家牙科诊所和超120家医美机构，供应商网络较2017年末增加约1500家。

报告期内，消费型医疗业务的服务收入为9.05亿元，同比增长38.2%；毛利达人民币4.18亿元，同比增长37.5%。

消费医疗业务2015-2018各个渠道分销明细，数据来源：平安好医生招股书，制表/钛媒体 付梦雯

（编辑：西安站长网）

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