云计算深度报告：算力时代迎巨变

因为在云平台建设前期需要投入服务器等基础设施，所以可以通过分析服务器市场数据发现和预判云计算市场趋势。根据IDC数据，我们发现全球服务器市场呈现高景气，量价齐升，下游市场主要是公有云厂商。同时，通过分析大型公有云厂商资本开支情况，我们发现公有云厂商加速算力投资趋势明显。

▌云产业链将迎来算力时代新机会

移动红利见顶，算力时代由0到1

云算力投资是云计算领域需求的最新变量，呈现高速增长。云计算可提供的服务分为存储和计算两大类，在过去的业务中，云计算大多提供存储服务，随着下游业务类型的不断丰富，未来云厂商的计算服务将愈发重要。

根据测算，至2020年全球算力投资总规模有望达到62.32亿美元，年复合增长率达44%，呈现高速增长。

同时，云计算算力投资呈现结构性变化，公有云算力投资比例大幅提升，由2014年的0.01%提升至2020年的11.75%，公有云厂商大幅增加算力投资，主要原因是云厂商迎来算力时代，除提供传统的存储服务外，各云厂商逐渐配置其计算服务能力，增加算力投资。

云算力需求将不会受到云计算周期波动影响，算力时代由0到1。

根据Facebook、腾讯披露的财报，我们看到Facebook与微信的每月新增活跃用户数连续一年下滑，2017Q4分别同比下降21%与86%，呈现负增长，可见移动互联网时代已逐渐步入其自身生命周期的成熟期，未来大型公有云厂商购置服务器的增速将逐步趋缓。

然而，云算力需求作为云计算领域的最新需求，未来有望受益于AI物联网时代的高算力要求，将不会受到云计算周期波动的影响，算力时代从0到1，成为云计算的增量需求。

云计算产业链已形成较完整的生态系统，上游芯片与下游应用成为算力时代新空间。

云计算产业链主要由上游芯片，中游服务器等设备供应商、以及下游云平台提供商、应用开发商等组成。

经过10年的发展，目前已经形成了较为完整的生态系统，构建了从芯片到终端用户的全产业链条。算力时代，上游芯片与下游应用开发商将带来新的市场空间。

具体而言，相比通用芯片，专用芯片可提供更加高效的运算能力，其中ASIC运算效率最高，但通用性较差，GPU运算效率相对较弱，但通用性好，我们认为，未来具有较大细分领域需求的ASIC芯片有很强的发展前景。

（编辑：西安站长网）

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