响铃：暴跌后仅有8倍PE，趣店为何还在跌跌不休？

从欧美“PaydayLoan”延伸而来，趣店同样是以低收入、非信用卡覆盖人群为主要目标，虽说没有欧美高达391%年化利率那么夸张，但据“云媒体网”实操后得出的结论，趣店分期或现金贷实际年化利率也高达42%。

如此高额的利率，其结局就是“偿还周期”导致的低复购率问题。用大白话讲，趣店面对的资产能力不强的用户对高额利率的承受力亦有限，借完款后背负巨额利息的用户很难再行借款，在一个偿还的周期（与用户有限的收入周期相关）内，不会再复购趣店的金融服务。

也因此，趣店的超高利率不只是通常讨论的在道德和法理层面存疑，也给自己挖了个深坑。

3、大白汽车中规中矩，也平淡无奇

必须承认，转型做汽车金融是趣店一个不错的决策，这个市场潜力大、群体稳定、需求强烈，抓“三四五六线”城市的策略也避开了市场锋芒。

趣店大白汽车项目当季销售型融资租赁收入5.45亿元，已经累计交付车辆6608辆。截至2018年一季度末，大白汽车已在全国各地开设了175家线下自营门店，招募了超过660名员工。毫无疑问，大白汽车闯出了一片天地，目前其进展也符合一个正常的汽车金融项目应有的样子。

只是，按照财报所言，大白汽车仅占据趣店一季度总促成贷款的3.5%左右，微乎其微。中规中规但毫无惊喜的大白汽车，恐怕难以独自撑起趣店梦想。而且，财报里时间已经过去了25%，大白汽车的任务才完成全年10万辆的6.6%。

至少，先把10亿小目标完成，再来谈大梦想也不迟。

4、蚂蚁金服的态度，是随时会炸的“不********”

去年11月监管风暴之中，趣店最大流量来源蚂蚁金服态度变得有些暧昧，舆论一度爆出部分用户无法在支付宝中找到来分期的现象。虽然支付宝予以了否认，但它与趣店的联姻似乎并不稳固。一方面蚂蚁金服仅位列趣店第五大股东，另一方面花呗借呗亲儿子又与趣店业务高度重合。

更重要的是，蚂蚁金服正在寻求IPO，其估值一度炒上了1500亿美元，阿里系对其寄予厚望。如此庞大的金融科技帝国是否愿意被30亿美元的趣店闹出的各种负面牵连，是否会弃子保帅存在很大的疑问。

当然，这一切并未发生，只是对趣店来说，隐患一旦变成明患，结局可能是毁灭性的。

形象运营不足，趣店一再错失挽回市场表现的机会

趣店之所以一直成为热点、一直是众矢之的，除了裸贷等价值观问题，与其略显糟糕的外部形象运营也有直接关联。

（编辑：西安站长网）

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