亏损的阿里云 要在2020年净赚100亿

　　公有云业务中，服务器设备是一大块成本，每年摊销费用会占到营收20-30%，如果服务器成本能降低20-30%，营业利润率将提升5%以上。国外云计算巨头AWS、微软Azure都在设计符合自身业务的服务器，AWS甚至更进一步，开始打造自研芯片Annapurna ASCI。

　　阿里云也没有落后。自2015年，Intel加入阿里云全球合作伙伴计划后，双方就在深度合作，打造专属服务器。今年2月，阿里云宣布云服务器ECS实例N5规格族启动公测，底层服务器是阿里定制版英特尔Xeon Skylake处理器，计算能力提升60%。

　　N5规格族是通用型实例，设计时主要考虑了通用性与性价比，未来会大范围应用到阿里云业务体系中，有望大大降低阿里云服务器成本。

　　营收将继续保持100%以上增长，未来利润空间极大

　　付费客户数高速增长，客单价稳中有升，直接使得阿里云营收出现大幅增长。从2015年三季度开始，营收增速突破100%，最高达到174%。最近随着公司体量增加，营收增速开始放缓。

　　不过，爱分析预计，阿里云2017年仍然将保持90%-100%左右增长。

　　阿里云现在还处于亏损阶段，但财报显示，亏损正在收窄，营业利润率正在逐步提升，2016年第四季度，去除掉期权补偿部分，Adjusted EBITA只占营收5%，因此，阿里云扭亏为盈是板上钉钉。

　　国外AWS已经实现盈利，而且营业利润率持续走高，2016年达到25%，其净利润率预计在15%-20%之间。AWS能够实现盈利主要基于三方面原因：

　　第一， 规模效应。

　　购买服务器单价随数量增加而下降，同时AWS自己在定制服务器，相比X86机器成本更低，这就使得服务器单位成本在下降。另一方面，AWS服务客户数超过100万，覆盖各个行业，不同客户使用资源的时间有所差异，这就使得AWS的云主机利用率更高，单台机器贡献营收更大。

　　第二， 数据库等中间产品贡献高毛利。

　　AWS在底层平台基础上开发了数据库等PaaS层产品，这类软件产品对底层资源依赖很低，业务毛利率更高，会达到60-70%，因此更容易产生利润。

　　第三， Marketplace平台价值。

　　Marketplace这个平台带来收入绝对值不高，每年10亿美金，但这部分业务是纯平台收入，基本等同于利润。AWS平台上的用户越多，就会带来更多的企业级服务公司入驻Marketplace，促使平台收入持续走高。

（编辑：西安站长网）

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